马上注册，享用更多功能，让你轻松玩转本论坛。
您需要 登录 才可以下载或查看，没有账号？立即注册
×
中信建投 华新水泥（600801.SH）：价升量稳背景下高业绩弹性的华新水泥 产能所在区域经营形势良好：公司是华中地区水泥龙头，2016年末对西南地区拉法基非上市水泥资源完成收购整合后，公司熟料、水泥年产能分别达到5615万吨、8690万吨，较上一年度分别增长24.09%、22.57%。公司目前熟料生产线主要集中在华中和西南地区，其中两湖和云南地区产能合计占比达到74%，产能集中度较高；公司在湖北、湖南、云南地区熟料产能占比分别达到36%、9%和11%，对西南地区市场掌控能力显著提升。公司在西藏地区具有三条生产线合计日产能5000吨，西藏地区水泥价格及净利率均远高于全国平均水平，是公司营收及利润重要来源，公司正在山南原厂所在地新建一条日产2000吨熟料生产线，投产后将进一步增厚公司业绩。此外，在“一带一路”战略推动下，公司加快走出去步伐，目前在塔吉克斯坦和柬埔寨有三条线运营中，同时尼泊尔纳拉亚尼水泥熟料生产线已启动前期工作。 盈利预测：我们预计公司2017~2019年营收分别为191.79、222.48、236.91亿元，归母净利润分别为11.23、13.84、15.58亿元，EPS分别为0.75、0.92、1.04元，当前股价对应PE分别为11.45、9.30、8.25，维持买入评级。
| 
IP卡
狗仔卡
发表于 2017-6-28 22:14
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
显身卡