24年“股市鬼才”总结了炒股心得！（续1）

swzhang

二、目前背景

1.我国的社会和经济现状

整个政治与经济环境对于炒股很重要，我觉得现在是一个不错的环境，个股走势和大盘的强弱又很对应。目前到2015年10月，我们总的社会货币量M2是136万亿，并且每年还以13%的增速在做基础投放，这些钱能够产生信用，还有一定的乘积效应，所以目前资金很宽松。从货币政策上来讲，A股市场长期慢牛是受到支持的。我国现在十三五计划力争6.5%以上的年GDP增长率应该能达到，很多人在刚开始炒股的时候对于GDP增长率基本不看，现在基本每个人都会看这个指标，只有增长率达到了，失业人口才会少，国家才会稳定。

正常的经济结构应该是以银行为代表的间接融资和以证券市场为代表的直接融资各占半边天，但是一直以来基本上都是以银行为代表的间接融资，而目前的企业或者行业之间的分化很厉害，如果再不发展直接融资市场，未来某一天企业大规模倒闭，受到冲击最大的就是银行，这一点本届政府已经充分认识到了，已经在快速发展资本市场。近几年新股注册制肯定会推出，新股发行和上市的速度会非常的快，其中会有一些首次上市的新行业的公司，这些公司会孕育着不少的机会，资本市场将迎来一个大发展的时代。另外，没有一个国家的政府是不喜欢牛市的，不论是美国还是英国都期望牛市，但不能是疯牛。几个老牌的资本主义国家，包括美国和英国，它们对金融市场的利用度是最高的。

2.市场参与者

我们国家现在的人口是13.7亿，其中城镇人口7.5亿。中国证券登记结算公司的数据显示，截止上周末（11月15日）A股市场开户总数只有9687万户，14个人当中只有1个人已开户，潜力还很大。现在实行的是证券一码通，一户就对应着一个人、一个身份证号码，因此这个数据非常具有参考价值。上周末持股账户有5051万户（统计数据不包括星期一抛掉了没有再买回来的账户），也就是说有近一半的账户是在做买卖的，上周（11月9日——11月13日）新增投资者35万户，一年52个星期就是1500万—1700万户，对指数的推动会很大。上周（11月9日——11月13日）进行过股票交易的活跃账户是2587万户，占总开户数的四分之一，原来这个指标并没有那么高，这和近几年新入市的股民的年轻化和知识化有关。年轻人入市的比例高了，互联网交易便捷，他们更喜欢短线的进出，后面我也会提到由于股市以年轻化的股票为主，因此很多个股的涨幅会更厉害，像前段时间所谓的妖股特力A，市场是没办法考证的，基本上操控的资金主要是90后，类似的手法也是新手法。

目前股市参与的主体主要是公募基金、私募基金、证券公司、证金公司以及其他的上市公司自营资金、保险公司、财务公司、信托公司等。

公募基金：原来大家都是通过公募基金进入股市的，它对资金的门槛没有要求，5000元或者1万元都可以，但是由于前些年公募基金的激励机制不是很多，因此大多数优秀的公募基金的基金管理人都跳槽到私募基金、加盟私募基金，或者自己开办私募基金管理公司，所以这股力量没有大的增加，但是公募基金已经形成很系统的投机、管理、买卖的流程，对市场影响力也是最巨大的。截止2015年10月底，我国境内共有公募基金管理公司100家。公募基金总资产7.1万亿元，但是其中偏股型基金只有4万多亿。

私募基金：私募基金合法化是2014年的事情，是目前最大的利好，因为私募基金进入市场就是买股票的，基本上这些资本金今后不会去买债券，都会进入股市或者已经进了股市买了股票，其中很大一部分资金是通过认购上市公司定向增发股进入股市的。短短一年，截至2015年10月底，中国基金业协会已登记私募基金管理人有21821家，这增加速度是非常快的，估计一年能够增加1万家，这些私募基金公司的实缴资本金就达到4.04万亿元。这些私募基金以后都会用各种各样的形式去运作股价，以后牛股或者疯股会更加多，因为它的目的性很明确，组织手段也很巧妙，便于炒作股价，这从盘面上是看不到的。

证券公司：截止2015年9月30日，中国的证券公司有124家，其中有25家上市。124家证券公司总资产为6.71万亿元，净资产为1.35万亿元。差额是股民保证金，股民保证金现在也是在不断地增加，包括法人户的保证金。

证金公司：数据显示，三季度证金及汇金公司出现在1368家公司十大股东名单之列，除去原有持股，三季报新进持股市值逾1.3万亿元。

3.上市主体

两市目前共有上市公司2881家，其中A股2778家，B股103家，暂停上市3家，其中暂停上市公司原来有几十家，当时也有几十家公司退市，但是暂停上市公司后续可能退市，对所有股票的心理有威慑力，现在政府对这方面管控的比较宽松，一般的企业都是通过重组、并购而不退市，所有股民买的股票以后有解套的机会。

截止2015年11月20日收盘，两市总市值52.65万亿，名义流通市值：41.88万亿。国有股的第一大股东和民营股的第一大股东的股份一般是不会抛的，所以流通市值也不是很大，大概是30万亿不到，对我们以后总的货币量，盘子不是很重。

4.准入制度

现在准入制度也非常宽松，2015年4月13日起，A股市场全面放开开户限制，一人可以同时在20家证券公司开户，并且可以用高效便捷的互联网方式开户。开户越便利，对广大准股民参与股市的吸引度肯定是越强！另外，现在证券的保证金第三方存管制度也让银行的钱进入股市极其方便，电脑鼠标一点，存折上的钱马上就变成证券保证金了。

5.对外开放度

沪港通已经开了，本周二（11月17日）新的证监会副主席方星海表示，将不断快速地扩大规模和完善规则，境外资金不管是美国还是英国，通过香港进入A股市场很方便。深港通很快就要执行。

三、主要机会

炒了20多年的股票，我认为机会基本上大范围是以下这些。

1.新股

1990年12月19日，上交所第一批才八个股票，号称老八股。1990年12月1日，深交所刚成立的时候只有五个股票，后来两个交易所的新股发行经历过很多方式，有通过认购证摇号中签，中签号可以申购新股若干股，比如1000股、500股。第一批股民的财富基本是通过认购新股完成的。因为新股一上市往往溢价好几倍，而且是源源不断地陆续上市，基本每年都有几十家甚至上百家上市，但是也有一些年份因为股市太差，因此不让新股上市。

新的公司是通过招股说明书被大家了解的，招股说明书涵盖了新上市公司的大大小小的所有信息，但是通过几十页（现在每家公司都在几百页以上）的图文介绍，大家对新公司的了解都是抽象的，由于介绍很长，很多人都不愿意去看一些上市公司的深层次的利好情况，比如在新行业中，前段时间炒的比较热的中文在线，大家对它的估值有很多分歧，这个公司从上市之后，涨停板打开到现在不到一年的时间里收益率大概是6倍，这是炒老股不可能获得的收益，再比如说核心竞争力，往往还没有被大众通透地认识到，容易给大众有低估的机会。

另外，新公司在上市的时候，基本都是红红火火的初级阶段，经营方向和业绩也都会不错。有些公司的股本也比较小，存在着股本快速扩张的需求。如果是熊市上市，估值又会很低，股价会低开，经过一个时间段，市场走好，回复到牛市后，市场的估值会很高，公司的业绩在熊牛转换的这几年中也在高速发展，就会出现戴维斯双击的情况，低价买进的股票，几年以后涨二十、三十倍，这是多数长线投资者获得收益的最主要途径。

默默秋雨

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